I trust rappresentano spesso la soluzione principale per la protezione e la gestione del patrimonio; tuttavia, in determinate circostanze, risulta opportuno valutare alternative più idonee. La fondazione privata maltese, disciplinata dal Codice civile maltese, possiede personalità giuridica autonoma e patrimonio separato, configurandosi come uno strumento solido e versatile per la gestione di patrimoni complessi. Essa assicura stabilità, flessibilità e una governance efficace, risultando particolarmente adatta all’amministrazione di beni diversificati quali immobili, partecipazioni societarie, investimenti finanziari e asset distribuiti in più giurisdizioni.
Le fondazioni private maltesi vengono spesso impiegate come holding stabili per la detenzione di partecipazioni strategiche e come strutture di coordinamento all’interno delle imprese familiari. Tali fondazioni permettono a diversi rami familiari, patrimoni o soggetti con ruoli differenti di collaborare, mantenendo al contempo esigenze e livelli di rischio distinti.
La governance delle fondazioni si caratterizza per la flessibilità e l’adattabilità, senza rinunciare al rigore e alla solidità. Essa si fonda su quattro figure principali: il Fondatore, che definisce la struttura e le regole di gestione, inclusa la designazione dei beneficiari; gli Amministratori, responsabili della gestione secondo tali regole; i Beneficiari, individuati nella Dichiarazione dei Beneficiari; e il Consiglio di Sorveglianza, incaricato di controllare e supervisionare l’operato degli amministratori.
Il valore della fondazione consiste nella possibilità di definire in modo chiaro ruoli, processi decisionali, regole di distribuzione e sistemi di controllo. L’integrazione tra protezione, efficacia gestionale e sostenibilità a lungo termine rende la fondazione uno strumento particolarmente efficace per la gestione di patrimoni complessi.
Un elemento centrale nella costituzione di una fondazione è il cosiddetto “founder comfort”, che consente al fondatore di preservare la propria visione e di assicurare la stabilità dell’ente. La normativa maltese consente di inserire nello statuto strumenti di tutela quali la riservatezza, le regole di nomina e revoca, i criteri di distribuzione delle risorse, le linee guida per l’inserimento o l’esclusione dei beneficiari e i meccanismi di supervisione delle decisioni più rilevanti.
Un ulteriore vantaggio consiste nella possibilità di istituire compartimenti patrimoniali separati. Ogni compartimento mantiene autonomia tra attività e passività, consentendo di organizzare investimenti distinti, di contenere i rischi, di proteggere i beni principali da iniziative più rischiose e di coordinare diversi rami familiari sotto un controllo centralizzato.
La struttura compartimentata semplifica la gestione complessiva, poiché consente di evitare la creazione di ulteriori entità legali o livelli di governance. Tutto viene gestito in modo ordinato all’interno di un’unica fondazione, assicurando efficienza, sicurezza e sostenibilità nel tempo.
La fondazione maltese è progettata per garantire stabilità nel tempo senza compromettere l’elasticità operativa. La normativa consente di inserire clausole per modifiche e adattamenti secondo criteri predefiniti e, se necessario, di valutare soluzioni di trasferimento o di continuazione internazionale. Poiché le strutture patrimoniali evolvono, l’opportunità di aggiornarle senza ricostituirle integralmente rappresenta un vantaggio competitivo rilevante.
In materia di governance, l’amministrazione deve essere affidata a soggetti autorizzati dalla Malta Financial Services Authority, in conformità al Trusts and Trustees Act e alle disposizioni applicabili. In caso di gestione collegiale, è possibile includere amministratori non residenti, purché soddisfino i requisiti di legge. Tale assetto rafforza credibilità e trasparenza, elementi fondamentali in cui la conformità normativa e il controllo rivestono un ruolo centrale.
Dal punto di vista gestionale, la fondazione può essere integrata in modelli di family office, assumendo il ruolo di fulcro organizzativo. Consente di accentrare regole, meccanismi decisionali e sistemi di supervisione, coordinando in modo efficiente asset eterogenei quali partecipazioni societarie, immobili, investimenti finanziari e beni immateriali all’interno di un quadro giuridico unitario e coerente.
L’eventuale istituzione di organi di supervisione, quali un Consiglio di Tutela o di Vigilanza, consente di chiarire i rapporti tra famiglia, professionisti indipendenti e consulenti, definendo le responsabilità e gli ambiti decisionali. Tale assetto contribuisce a contenere potenziali tensioni e a garantire una gestione più ordinata e sostenibile nel tempo.
Dal punto di vista fiscale, la fondazione può offrire soluzioni vantaggiose, ma ogni decisione richiede un’analisi approfondita della natura dei redditi, della configurazione dei beneficiari e delle giurisdizioni coinvolte. Nella prassi internazionale, la fondazione è generalmente inserita in un’architettura più ampia che comprende holding, società operative, patrimoni immobiliari e sistemi di governance, familiari o societari, coordinati.
In conclusione, la fondazione maltese non rappresenta una soluzione meramente formale o accessoria, ma costituisce un istituto giuridico solido e ben strutturato. Essa integra personalità giuridica autonoma, separazione patrimoniale, flessibilità nella governance e un quadro normativo chiaro, operando con soggetti qualificati e sottoposti a vigilanza.
