Nel panorama in evoluzione dei servizi finanziari nel Regno Unito, una forza “silenziosa” sta ridefinendo il mercato: il capitale privato. Un tempo considerato marginale, oggi private equity e private credit sono al centro delle operazioni di M&A, secondo l’ultimo report di PwC, guidando consolidamento, innovazione e riposizionamenti strategici in settori come banche, assicurazioni e gestione patrimoniale.
Dati principali
• Nel 2024, le operazioni di M&A nel settore finanziario britannico hanno raggiunto 95,5 miliardi di sterline, seconde solo agli Stati Uniti.
• Oltre alle grandi acquisizioni (es. Nationwide-Virgin Money, Aviva-Direct Line), molte operazioni trasformative sono state sostenute dal capitale privato:
o aggregazioni di consulenti finanziari indipendenti finanziate da fondi di private equity,
o operazioni nel settore assicurativo sostenute dal private credit.
Private credit: un fattore decisivo
Con oltre 2 trilioni di dollari di asset globali, i finanziatori diretti possono offrire soluzioni di finanziamento personalizzate spesso non accessibili tramite banche tradizionali, specie in un contesto regolamentato e con alti costi del debito. Questo ha reso possibili molte operazioni di mercato medio che altrimenti sarebbero rimaste ferme.
Tuttavia, queste operazioni richiedono alta competenza in compliance normativa, strutture di fondi e strategie fiscali transfrontaliere.
Prospettive future
Il capitale privato continuerà a crescere come attore chiave nei servizi finanziari britannici. Con il calo dell’incertezza politica e la stabilizzazione dei tassi di interesse, gli investitori cercheranno di destinare risorse a settori strategici e ad alto rendimento.
I servizi finanziari, con i loro ricavi ricorrenti, barriere normative all’ingresso e potenziale digitale, rappresentano un target ideale.
