Il Regno Unito ha di recente introdotto una nuova struttura societaria. Si tratta della “società di partecipazione patrimoniale qualificata” (qualifying asset holding company – QAHC), che beneficia di una serie di agevolazioni fiscali.
Definizioni e vantaggi del regime QAHC
Una QAHC è una società non quotata, fiscalmente residente nel Regno Unito, posseduta per almeno il 70% da fondi di proprietà stranieri o da determinati investitori istituzionali (“Investitori di categoria A “) e che svolge principalmente attività di investimento. Lo scopo del nuovo regime è garantire che gli investitori di categoria A possano investire in modo fiscalmente efficiente in azioni, titoli di debito e immobili non britannici. Il regime QAHC prevede anche agevolazioni fiscali per i soggetti che le gestiscono. La QAHC deve essere residente fiscale nel Regno Unito (non necessariamente costituita nel Regno Unito). Diverse norme fiscali britanniche esistenti non trovano applicazione per la QAHC, che gode cosi’ di una serie di vantaggi fiscali, tra cui:
- Esenzione dalle plusvalenze sulle cessioni di determinate azioni e immobili esteri detenute da una QAHC;
- Detrazioni per pagamenti di interessi su prestiti partecipativi agli utili che di solito non sarebbero consentiti in quanto verrebbero trattati come distribuzioni, il che significa che una QAHC potrebbe avere utili imponibili molto bassi (i prezzi di trasferimento si applicano ancora);
- Esenzione completa dall’imposta sulle società sugli utili di un’attività immobiliare non britannica (nella misura in cui sono tassati all’estero) nonché sugli utili derivanti da rapporti di prestito e derivati correlati;
- nessuna ritenuta d’acconto nel Regno Unito sui pagamenti di interessi;
- i rendimenti di capitale per gli investitori possono essere facilitati in quanto non trovano applicazione le norme fiscali che trattano i premi sui riacquisti di azioni come distribuzioni;
- disattivazione delle regole sugli interessi di mora in modo che i pagamenti degli interessi vengano detratti in base alla competenza economica anziché alla base pagata;
- disposizioni in materia di entrata e uscita, compresa la riclassificazione di alcune attività al valore di mercato e la creazione di un nuovo periodo contabile in cui una società entra ed esce dal regime;
- nessuna imposta di bollo sui riacquisti di azioni o titoli di prestito;
- la base di rimessa fiscale è disponibile per i gestori non domiciliati nel Regno Unito per i rendimenti QAHC di origine non britannica, anche se la QAHC è fiscalmente residente nel Regno Unito.
Inoltre:
- il Regno Unito (e quindi una QAHC) è al di fuori delle direttive anti-elusione dell’UE;
- non vi è alcuna ritenuta alla fonte nel Regno Unito sui dividendi;
- una QAHC adeguatamente strutturata trarrà vantaggio dalla rete di trattati sulla doppia imposizione del Regno Unito.
Vantaggi della creazione di una società Jersey o Guernsey come QAHC
Oltre ai vantaggi fiscali che derivano dallo status di QAHC, ci sono ulteriori vantaggi che si possono ottenere creando una QAHC come società di Jersey o Guernsey.
Il diritto societario del Regno Unito richiede che le distribuzioni siano effettuate solo da “utili distribuibili”, mentre gli amministratori delle società di Jersey e Guernsey sono in grado di pagare un dividendo a condizione che la società sia solvibile immediatamente dopo il pagamento del dividendo.
I regimi societari di Jersey e Guernsey consentono anche una grande flessibilità nel pagamento del capitale, con riduzioni di capitale, riscatti e riacquisti di azioni tutte possibili con il requisito che la società sia solvibile immediatamente dopo la riduzione del capitale, il riscatto o il riacquisto. È consentita anche l’assistenza finanziaria. Sia Jersey che Guernsey consentono la costituzione di società senza valore nominale. Sono possibili anche fusioni e aggregazioni di società di Jersey e Guernsey. Stabilire la residenza fiscale nel Regno Unito per una società di Jersey o Guernsey è semplice: le società di Jersey e Guernsey possono essere fiscalmente residenti nel Regno Unito, dove la gestione centrale e il controllo della società hanno luogo nel Regno Unito e dove le decisioni del consiglio di amministrazione vengono prese nel Regno Unito da un consiglio di amministrazione residente in maggioranza nel Regno Unito. La residenza fiscale nel Regno Unito consente di disapplicare le norme in materia di residenza fiscale del Jersey/Guernsey, in modo che una QAHC incorporata in Jersey/Guernsey possa essere esclusivamente residente fiscale nel Regno Unito. A condizione che il registro delle azioni della QAHC sia conservato al di fuori del Regno Unito, i trasferimenti di azioni della QAHC possono essere effettuati in esenzione dall’imposta di bollo del Regno Unito o dall’imposta di riserva sull’imposta di bollo.
Ulteriori vantaggi derivanti dall’utilizzo delle società Jersey e Guernsey includono identità giuridica separata, responsabilità limitata per gli azionisti e facilità di trasferimento della proprietà, nonché l’eccellente qualità dei fornitori di servizi professionali e il quadro legale e normativo flessibile e ben sviluppato.
